MCP（Model Context Protocol）意见是上周两市热捧意见之一。MCP左券通过圭表化接口，使得不同AI Agent（智能体）大致无缝调用外部器具和数据源，缩短开发门槛并加快期骗生态扩张。这关于AI Agent的爆发有热切道理，AI Agent不再局限于践诺单一任务，而是能组合调用多个MCP做事器来完成复杂名堂。
上周成绩一个涨停的税友股份（603171.SH）是国内首批将MCP期间深度融入财税做事场景的厂商之一。同期公司也公布了2024年年报，求教期内税友股份营收19.45亿元，同比增长6.38%；归母净利润1.13亿元，同比增长35.01%。
清野 裸舞这份新出炉的成绩单含金量何如？AI是否真能匡助公司事迹端提拔？
B端增长较快、G端持重中出辣妹人妻
从收入结构看，2024年，B端业务和G端业务差别占税友股份总营收的60%和40%，差别末端11.77亿元和7.63亿元收入。尽管第四季度公司净吃亏336万元，但全年盈利智商的显贵提拔主要得益于B端数智财税业务的增长和本钱结构优化。值得关怀的是，税友股份全年策画现款流净额同比增长12.1%至2.74亿元，炫耀盈利质料发生改善。
具体拆分B端和G端两项业务，其中B端数智财税业务收入增长8.46%，主要得益于税友股份在财税边界的执续编削和期间升级，相等是在AI期间的期骗方面得到发扬，提高了做事成果和客户欢跃度。
数据开端：WIND年报、界面新闻商议部
客岁，税友股份通过亿企赢平台为中小企业提供全人命周期、全场景掩盖的智能财税贬责决策，用户粘性与付费率提拔带动ARPU值增长。平台活跃用户1，070万户，较岁首增长30.5%；付用度户707万户，较岁首增长24.5%。此外，公司还推出了多个编削SaaS业务，如亿企薪福、亿企数科等。其中，亿企薪福（PTS-东说念主资薪税做事平台）做事客户进步20万家，月做事东说念主次进步5，100万。亿企数科（GTS-集团忠良财税分享平台）完成30多家大型集团客户的签约。
G端数字政务业务较2023年提拔3.37%，净利润吃亏较上年缩亏2，653.65万元。G端标的受益于金税四期项目标宇宙践诺，入围多个省市忠良税务名堂，全年收入孝顺健硕。税友股份参与了金税四期名堂中包括电子发票做事平台二期、期骗撑执平台和税务东说念主端名堂。另外，公司在政务信息化拓荒方面的上风逐步显现，尤其是在当然东说念主税费治理和法东说念主税费治理边界的名堂鞭策奏凯。
AI SaaS居品订阅收入占比达20%以上
在AI边界，税友股份客岁8月自主研发的“犀友”大模子算法获国度网信办算法备案，期骗于当然东说念主税收束缚、税务数据分析束缚、税务风险束缚等系统。“犀友”东说念主工智能平台基于200亿财税相当数据池，千里淀超10万结构化税务限定，末端从发票识别到税务报告的全过程智能化。该模子当今已深度集成至亿企赢平台，掩盖1070万活跃企业用户。值得详确的是，2024年财报中显露当今公司AI SaaS居品订阅收入占比已超20%以上。
AI居品端的试点方面，2024年税友股份做事试点11万家合规检测预警客户，平均客单价1990元/年，试点合规税优照看人客户2000家，平均客单价2.7万元/年，在AI赋能下，税友股份数智化合规税优做事赶走2024年末精真金不怕火做事时候60%，这一数字有望在2025年Q4提拔至72%。在3月的AIBM策略发布会上，税友股份曾示意AI让合规税优做事大范围交易化成为可能，将来通过AI只需要支付传统照看人1/3的本钱就能享受到高性价比做事，让企业营销获客阶段成果提拔80%。
AI赋能下的B端的空间测算方面，税友股份关系崇拜东说念主显露，当今阛阓上合规税优做事需求繁盛，以4500万企业*10%浸透率*2万元/年客单价将造成900亿阛阓范围计较，税友股份的700万企业客户*6%浸透率*2万元/年客单价将造成84亿阛阓范围。据2024年年报显露，税友股份当今领有活跃用户1070万户，付费企业用户707万户，而况这两项数字每年皆在以20%以上的增速提拔，是以上述预期较为合理。
从这份2024年景绩单来看，税友股份第四季度吃亏虽收窄但仍未扭亏中出辣妹人妻，季节性波动可能影响阛阓信心。另外，金税四期名堂插足运维阶段，G端收入将来增速可能会有放缓。将来估值层面的重构契机将取决于B端AI大模子交易化变现智商，这亦然公司策略要点处所。